本报记者 冷翠华
至今为止，全国中小企业股份转让系统（即“新三板”）上挂牌的3家保险公司已全面公布了其2023年的业绩报告。从保险业务运营的角度来看，这三家公司均展现出了各自的独特优势；而从投资策略的维度审视，三者之间的差异则显得尤为显著。至于净利润表现，这三家公司则呈现出了“两盈一亏”的态势。
保险业务各有亮点
从业务规模来看，在新三板挂牌的3家险企皆属于中小财产险公司，其经营策略各有特色，2023年在保险业务上各有亮点。
众诚汽车保险股份有限公司（以下简称“众诚保险”）表示，其专注车险，保费占比约80%，其他非车险产品大多也与车主或用车相关，如汽车延长保修服务、产品置换险等。
年报显示，2023年，众诚保险通过联合营销及“抢新抓续”等举措，加深与车企合作，打造汽车保险新模式，取得了单季度签单保费历史性突破10亿元，全年保费收入首次超过30亿元的成绩。车险实现保费收入26.93亿元，同比增长29%。其中，新能源车险保费收入12.94亿元，同比增长67%。非车险汽车延长保修业务实现保费收入2.33亿元，同比增长29%。
锦泰财产保险股份有限公司（以下简称“锦泰保险”）则在车险业务的基础上，持续加大非车险的发展力度。去年，锦泰保险车险保费收入约10.8亿元，同比增长1.27%；而其短期健康险保费同比增长超过99%，意外伤害险、农险等保费增速也较高。去年其车险业务占比约38.5%，较2022年进一步下降5.89个百分点。
今年4月1日，锦泰保险发布的公告显示，其募集资金合计约20.98亿元。公司认为，随着车险综合改革持续深入，车险行业集中度或将维持高位，中小险企亟须向非车险业务转型，但与传统车险业务相比，非车险特色化业务因单均风险保障金额更高，对保险公司资本耗用更大，对资本的要求也更高，因此需募资进一步壮大资本实力。
永诚财产保险股份有限公司（以下简称“永诚保险”）继续依托于股东的支持以及自身多年的发展积累，以电力能源保险为基础，以大型商业风险保险为重点。2023年，永诚保险的业绩继续体现了股东方对业务的支持。例如，中国华能集团有限公司及其下属公司销售金额占比21.23%；前五大客户皆与永诚保险存在关联关系，销售占比合计28.54%。
北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆对《证券日报》记者表示，上述3家险企的经营对中小险企有一定借鉴意义。比如，应精准定位，找到适合自己的市场细分领域，针对特定行业或人群推出定制化的保险产品；险企需加强科技创新，利用智能化服务平台提升客户体验，利用大数据进行风险评估、优化产品设计等。
对于险企发展非车险业务，杨帆认为，该领域市场竞争激烈，且风险复杂，对风险评估和管理能力提出更高要求，建议险企选择在家财险、责任险等部分细分领域展业，专注优势领域以提高竞争力。
投资策略分化大
从去年的净利润表现来看，锦泰保险和永诚保险归属于挂牌公司股东的净利润同比上升，众诚保险归属于挂牌公司股东的净利润则由2022年的盈利转为亏损。
具体来看，2023年，锦泰保险归属于挂牌公司股东的净利润为7358.5万元，同比增长128.25%。永诚保险归属于挂牌公司股东的净利润为9651.4万元，同比增长4.13%。众诚保险归属于挂牌公司股东的净利润为-5596.9万元。
从负债端来看，综合成本率100%是盈亏平衡线。去年，上述3家险企的综合成本率皆高于100%，意味着承保亏损。其中，锦泰保险的综合成本率为100.95%，永诚保险的综合成本率为101.58%，众诚保险的综合成本率为104.33%。
从投资端来看，上述3家险企去年的投资策略和投资表现呈现出明显分化。具体来看，众诚保险取得投资收益率1.74%，较2022年的2.54%有所下降。公司表示，结合资本市场状况及自身资产配置策略，增加了债券、股票和基础设施债权投资计划配置，三项资产分别相应增加34.47%、218.36%、60.61%；同时，增加计入交易性金融资产的债券基金配置，导致以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加39.79%。
永诚保险的投资策略则与众诚保险呈较大反差。2023年，其增加了定期存款、现金及现金等价物、基金的配置，债券配置比例同比下降。去年，永诚保险投资收益率为4.07%，较2022年的3.31%有所上升。
锦泰保险去年投资收益同比增长了145.25%，主要是“受益于公司权益类资产整体收益好于上年同期”。数据显示，去年，其投资收益率为2.75%，较2022年的0.90%有所上涨。
对外经济贸易大学保险学院的教授王国军在接受《证券日报》记者采访时深入分析了当前中小财险公司的经营状况。他指出，从整体来看，这些公司正面临较大的经营压力，特别是在负债端，实现盈利显得颇具挑战性。若投资端仅局限于配置低风险资产，要想覆盖负债端的成本也颇具难度。结合当前权益市场的走势，他强调，为了缓解经营压力，保险公司适度加大股票、基金等权益类资产的配置显得尤为重要。
